2026年4月8日，全球资本市场迎来久违的大反攻。受中东地缘紧张局势显著缓和的重大利好提振，A股三大指数高开高走，沪指以百点长阳逼近4000点整数关口，创业板指狂飙近6%，科创50指数涨超6%；港股恒生科技指数一度涨逾5%；在岸、离岸人民币对美元汇率双双突破6.83关口，均创下近三年来新高。与此同时，前期因冲突溢价飙涨的油气板块则遭遇跌停潮。市场风险偏好一夜之间彻底扭转。
中东”停火牌”引爆全球风险资产
这场资本狂欢的导火索，来自中东地缘政治的重大转折。北京时间4月8日，美伊双方在巴基斯坦斡旋下达成为期两周的临时停火协议，伊朗同步开放霍尔木兹海峡保障安全通航，双方谈判将于4月10日在伊斯兰堡开始。受此消息刺激，亚太股市全面暴涨——韩国Kospi指数一度飙升超6%，日经225指数涨超5%，全球市场避险情绪快速消退，风险偏好大幅回升。
研究机构指出，以科创板、创业板为代表的中国科技资产，依托”科特估”体系下战略价值与安全价值的系统性重估，在本次中东冲突等外部冲击中展现出显著强于全球主要指数的抗风险能力。美伊停火最直接的影响，就是市场定价逻辑从避险情绪主导转向价值修复，这个变化或将直接决定短期A股的走势。
A股：创业板狂飙近6%，AI产业链全线爆发
4月8日全天，A股三大指数高开高走，呈现典型的放量普涨格局。截至收盘，沪指涨2.7%报3995.00点，深成指涨4.79%，创业板指大涨5.91%，科创50指数涨超6%。沪深两市成交额高达2.43万亿元，较前一交易日放量8201亿元。全市场超5100只个股上涨，135只个股涨停，连续两日超百股涨停。
AI产业链全线爆发，成为行情核心主线。 算力租赁概念走强，大位科技、行云科技、华孚时尚等多股涨停。中信证券指出，伴随Agent应用和多模态生态的爆发，资本开支与算力需求错配，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，近两年云产业链有望进入量价齐升的发展大年。算力硬件概念快速拉升，中际旭创涨超10%刷新历史高点，铭普光磁、东山精密、沪电股份等涨停。AI应用端表现活跃，蓝色光标20cm涨停，十余只成分股涨停。
AI产业链的大涨背后有多重催化：一是智谱正式发布新一代开源模型GLM-5.1并再度提价10%；二是AI视频生成领域”Happy Horse”模型火爆；三是爱诗科技发布首个影视行业大模型PixVerse C1。中泰证券认为，2026年多模态仍是AI核心发展主线，将持续突破模态边界并加速垂直行业轻量化渗透，为大规模商业化落地奠定更确定的环境。
半导体与元器件板块同样强势爆发。 4月7日晚间，韩国三星电子发布2026年Q1业绩预告，单季营业利润高达57.2万亿韩元（约2611亿元人民币），同比暴增755%，单季利润超2025年全年，创下韩国企业史上最具爆发力的单季盈利表现。受全球存储芯片超级涨价周期、三星电子业绩暴增及AI算力需求持续爆发三重利好催化，4月8日A股元器件板块指数暴涨近6%，板块内15只个股涨停。四月以来，从英飞凌、德州仪器等国际IDM大厂，到晶合集成、普冉股份等国内头部厂商，密集发布调价通知，涨价潮正从成本端向全链条加速传导。
贵金属板块同步走强。 COMEX黄金期货价格大幅反弹，现货黄金再度站上4800美元/盎司。中国央行数据显示，3月末黄金储备报7438万盎司，环比增加16万盎司，为连续第17个月增持黄金，为金价提供了有力支撑。
机构普遍看好后市延续性。开源证券指出，市场情绪最低迷的阶段可能正在过去，科技成长仍是最值得重视的方向。如果后续油价继续回落，市场风险偏好进一步修复，那么成长仍会是修复弹性最大的方向之一。兴业证券认为，4月投资者更应关注市场底部布局的机会，以及后续冲突缓和后市场逐步回归常态、”以我为主”修复行情开启的契机。
港股：恒生科技指数一度涨超5%，科网股全面反攻
港股市场同样迎来报复性反弹。4月8日下午开盘后，港股涨幅进一步扩大，恒生科技指数一度涨超5%，最高触及4925.98点；恒生指数涨幅扩大至3%以上。恒科成分股中，华虹半导体涨超14%，美团涨超11%，中芯国际、商汤-W涨超9%，阿里巴巴最大涨幅一度超过7%。
光大证券国际策略师伍礼贤分析认为，美伊之间达成两周停火协议，市场对双方后续谈判存在憧憬，港股往后两周有机会形成反弹窗口期，前期累积跌幅较大的科技股反弹幅度可能相对较大。从恒生科技指数看，预期5200点附近可能成为近期反弹的阻力点，但第二季度港股无需过度悲观。恒生指数在3月23日的最低点约24200点，并未破坏港股自2024年8月以来形成的上升通道，中长期上升趋势维持完整，全年恒指目标仍有望挑战3万点大关。
也有港股分析师指出，此次停火情况与过去多次特朗普单方面提出并不相同，伊朗较快给予积极回应，并在巴基斯坦等国撮合下形成，预计两周停火或将延长。港股调整已较为充分，尤其科技股调整时间超过半年，多数龙头股幅度超过30%，建议投资者抓住二季度反弹行情。
值得注意的是，在港股大涨过程中，南向资金出现逢高净卖出，截至发稿净卖出港股超119亿港元，部分资金选择了落袋为安。
人民币汇率创三年新高
人民币汇率同样展现出强劲升值动能。4月8日，在岸人民币对美元汇率盘中一度升破6.83关口，最高触及6.8287，创下2023年3月以来新高。离岸人民币对美元汇率同样大涨，截至15:00报6.8226元，盘中最高触及6.8215元，较前一交易日升值超300个基点，同样创2023年4月以来新高。人民币对美元中间价报6.8680元，较前一交易日调升174个基点。
东方金诚首席宏观分析师王青表示，受中东局势缓和带动，避险需求下降，美元指数大幅走低，人民币等主要非美货币强劲升值。Wind数据显示，美元指数单日下跌超0.75%报98.91。王青进一步指出，人民币稳中偏强背后是国内经济基本面支撑——当前我国外贸环境稳定，出口持续高增，年初国内消费、投资增速也在改善，为人民币汇率提供了有力支撑。
国家金融与发展实验室特聘高级研究员庞溟分析认为，三重因素形成共振推动人民币走强：一季度宏观数据”开门红”效应吸引短期交易型资金加速流入；4月初出口企业集中结汇回笼资金，结汇盘迅速消化美元头寸；中东局势缓和使美元避险需求走软，为人民币估值修复创造空间。
展望后市，庞溟预计人民币汇率走势将以双向波动为主要特征，长期有望呈现温和升值走势。
油气股集体重挫，地缘溢价急速回吐
在风险资产狂欢的另一面，前期因地缘冲突飙涨的油气板块遭遇惨烈下跌。截至4月8日收盘，准油股份、蓝焰控股、贝肯能源、中曼石油等多只个股跌停；科力股份跌超15%，首华燃气、广汇能源跌超9%，中国海油跌超7%，中国石油跌超6%。
消息面上，美伊临时停火协议引发国际原油期货暴跌，WTI原油期货早盘一度跌近20%，布伦特原油期货一度跌超17%，双双跌破100美元/桶重要关口。山东齐盛期货分析称，中东地缘局势出现重大转折，国际原油价格短线大幅回落，地缘风险溢价快速修复。此外，OPEC突然宣布5月大幅增产至41.1万桶/日，远超市场预期，供需格局从”紧平衡”急速转向”宽松预期”，进一步加剧了油价的下行压力。
后市展望：科技成长仍为主线，警惕板块分化
整体来看，2026年4月8日的资本狂欢，核心驱动力来自中东地缘紧张局势的超预期缓和。此前支撑油价高企的”供应中断”恐慌情绪瞬间瓦解，市场集中回吐地缘溢价，释放出的资金大规模涌入此前被错杀的科技成长板块。
展望后市，多家机构认为，市场短期有望延续反弹，但板块分化将是主要特征。外围停火协议短期对市场带来催化，从中长期趋势看，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。投资方向上，半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等高景气赛道仍是最值得关注的主线。招商证券综合研判，外部冲击消退后，4月中下旬市场焦点将转向一季报业绩高增长领域。
与此同时，一季报披露已经拉开帷幕。数据显示，截至4月8日已有50余家上市公司发布一季度业绩预告，预喜比例近九成，其中27家公司预计归母净利润同比增幅超过100%。业绩确定性将成为机构下一阶段重点关注的方向。
