摩根大通与高盛罕见划出相同关键防线，华尔街正为一场可能的震荡做准备。
摩根大通和高盛不约而同地向市场发出了关键点位预警。
摩根大通技术分析师指出，标普500指数在6725点附近形成了“关键防线”，这一区域将成为近期多空双方争夺的焦点。
高盛技术分析团队同样警告客户，6725点标普500指数被视为多空分水岭，跌破该水平可能引发更大规模的技术性抛售。
这些警告发出之际，华尔街正努力应对一系列相互矛盾的力量——人工智能热潮推动的盈利增长与降息预期消退之间的紧张关系。
01 市场观察：华尔街划定关键点位
在市场陷入方向不明的困境时，华尔街主要机构开始划定关键点位，为投资者提供导航坐标。
摩根大通分析师将标普500指数的关键支撑位设在6725点附近，他们认为这一水平综合了技术面和基本面因素。
无独有偶，高盛分析师也将6725点标记为关键分水岭，并警告称，若跌破该水平，可能引发更广泛的技术性抛售。
截至最近收盘，标普500指数报6734.11点，恰好在这一关键区域上方徘徊，市场正处于平衡状态。
这种关键点位的共识在华尔街实属罕见。大型机构对具体点位的共同关注，反映了市场对未来走向的高度不确定性。
02 市场脉动：多重因素驱动波动
当前市场同时受到多种力量牵引，形成了一种微妙的平衡格局。
对美联储政策转向的期待正在减弱。美联储官员近期的鹰派言论使市场对12月降息的预期概率已跌至四成，这给估值高企的市场带来了压力。
地缘政治紧张局势也在影响市场。乌克兰对俄罗斯能源设施的袭击导致原油价格上涨超过2%，重新引发了通胀担忧。
与此同时，美国经济数据的发布在政府停摆结束后正逐步恢复正常。投资者正密切关注11月20日发布的9月非农就业数据和11月26日发布的PCE指数。
这些数据将为美联储的政策路径提供更清晰的指引，也可能成为市场选择方向的催化剂。
03 科技股剖析：盈利支撑与泡沫争议
在华尔街划定关键点位的背后，是对科技股估值的深切关注。
近期科技股经历了动荡，投资者从今年表现强劲的人工智能领域部分撤资。但华尔街策略师认为，这更像是获利回吐而非基本面恶化。
Mariner Wealth Advisors首席投资策略师Jeff Krumpelman表示：“我们有点像是在‘坚守阵地’。”他强调人工智能的早期应用仍然是一个强大的多年主题，目前的波动不应与互联网泡沫时期相混淆。
管理着约700亿美元资产的Coatue Management创始人Philippe Laffont指出了当前与互联网泡沫时期的关键差异。他称之为 “超大规模优势” ，即科技巨头拥有的规模优势。
FactSet数据显示，在已公布业绩的92%的公司中，82%的公司每股收益超出预期，第三季度的综合盈利增长率为13.1%，有望连续第四个季度实现两位数增长。
04 资金动向：机构调仓与板块轮动
在市场紧张气氛中，机构投资者已经开始了仓位调整。
巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在第三季度加速抛售苹果股票，减持超百亿美元，同时建仓谷歌。
桥水基金则大幅削减英伟达持仓65%，并将谷歌和Meta的持仓腰斩。
板块方面，市场出现了明显的轮动迹象。科技“七巨头”之外的机会开始受到关注。
那些在今年人工智能硬件热潮中表现落后的软件公司，现在看起来越来越有吸引力。
摩根大通资产与财富管理公司首席执行官Mary Callahan Erdoes建议投资者着眼于人工智能带来的未来机遇，而非当前是否存在泡沫的问题。
05 银行业风向：摩根大通的压力与创新
作为美国银行业的领头羊，摩根大通自身的股价表现也引发了市场关注。
该公司股价近期下跌了3.41%，原因包括机构投资者减持以及内部人士出售股票。
与此同时，摩根大通正在金融创新领域积极布局。该公司刚刚在Base公链上推出了存款代币JPM Coin，为机构客户提供与稳定币相当的链上结算效率。
这一举措被视为传统金融机构对加密原生公司的回应，也展示了银行业的适应能力。
摩根大通的Kinexys Network目前每日处理量已超过30亿美元，而其全球支付体系的日均清算量接近10万亿美元。
06 未来展望：数据依赖与趋势跟踪
面对不确定的环境，投资者应采取何种策略？
未来几天发布的经济数据至关重要。本周四将公布的非农就业报告，以及下周将发布的PCE指数，可能为市场提供新的方向性催化剂。
摩根大通分析师建议，市场参与者应密切关注标普500指数在6725点附近的表现，该水平是否能够保持稳定，将决定市场的中短期走向。
F/m Investments首席执行官兼首席投资官Alex Morris表示：“人工智能仍然是市场最强大的长期驱动力，而上周抛售背后的短期动态更多的是机械性因素而非基本面因素。”
他补充道：“我认为这只是一个简单的数学问题。人工智能类股票的权重非常高。一旦它们开始走下坡路，考虑到指数的权重如此之高，平均股价自然会比你预期的跌幅更大。”
随着标普500在6725点关键防线附近徘徊，华尔街交易员的屏幕前弥漫着一种熟悉的紧张感。这个数字不仅仅是一个技术点位，更是市场心理的晴雨表。
未来一周，随着非农就业数据和PCE通胀指标的发布，市场可能会找到新的方向动力。无论向哪边突破，都可能引发一系列技术性买盘或止损卖盘。
在这个由数据和情绪驱动的市场，唯一确定的是波动性仍将是主题。
